Чадот од Ормутскиот теснец предизвикува бурна хемиска реакција во глобалниот производствен синџир. Од една страна, постои „цунами од трошоци“ предизвикано од прекинот на снабдувањето со електролитски алуминиум, а од друга страна, постои „дивиденда од замена“ предизвикана од пробивот на суровата нафта. Кога цените на алуминиумот може да достигнат историски максимум од 4000 долари/тон, а зголемените цени на нафтата ги прават електричните возила безбедно засолниште, пазарот на нови енергетски возила во 2026 година се наоѓа на невидена раскрсница: страната на трошоците „крвари“, а страната на побарувачката „се забавува“. Кој ќе ја плати сметката на крајот од оваа игра?
1. Руптура на алуминиумска артерија: одложен „шок на снабдување“
Ако нафтата е крвотокот на модерната индустрија, тогаш „алуминиумот“ е лесниот скелет. Во овој момент, „артеријата“ на овој скелет, Ормутскиот теснец, се соочува со ризик од целосно отсекување.
Предупредувањето на аналитичарот на „Гуангфа Фјучерс“, Ванг Јивен, не е претерување. Со ескалацијата на ситуацијата на Блискиот Исток, земји како Обединетите Арапски Емирати и Иран, кои се многу зависни од увоз на алумина, може да бидат принудени да го следат примерот и да го намалат производството во следните две до три недели. Ова не е само краткорочно затворање, туку и неповратен шок во снабдувањето.
Временско задоцнување: Откако ќе се исклучи електролитскиот алуминиумски резервоар, циклусот на рестартирање може да трае до 6-12 месеци. Ова значи дека дури и ако мирот дојде следната недела, глобалниот јаз во снабдувањето со алуминиум во 2026 година е веќе неизбежен заклучок.
Големината на јазот: Понудата во странство може да се претвори во негативен раст, а глобалниот јаз во понудата и побарувачката може веднаш да се прошири на ниво од милион тони.
Ценовниот плафон е пробиен: ако еруптира виша сила, шокот на цената на алуминиумот на LME од 3700~4000 долари за тон повеќе не е фантазија, туку многу веројатна реалност.
За преработувачката индустрија, ова не е само дигитален скок, туку и преобликување на трошоците за вистинско злато и сребро.
2. Нови енергетски возила: трошоците се ограничени од „алуминиум“ и побарувачката е поттикната од „нафта“
Во оваа бура, индустријата за возила на нова енергија стана најконтрадикторниот колектив: таа е и најголемата жртва на растечките цени на алуминиумот и најголемиот корисник од растечките цени на нафтата.
1. Трошочна страна: Секое возило носи дополнителни 760 јуани „воен данок“
Опсесијата со лесни возила кај возилата на нова енергија ги направи голем потрошувач на алуминиум. Податоците покажуваат дека чисто електричните возила на нова енергија користат просечно над 200 килограми алуминиум по возило, што е речиси двојно повеќе од традиционалните возила на гориво.Алуминиумска легурае широко распространет во конструкциите на каросеријата на возилата, куќиштата на батериите, главчините на тркалата и системите за термичко управување.
Ајде да пресметаме сметка:
Ако се пресмета врз основа на неодамнешното зголемување од 3800 јуани/тон на цените на алуминиумот во споредба со просечната цена во 2025 година, за секое произведено чисто електрично возило, само цената на суровините директно ќе се зголеми за околу 760 јуани.
За автомобилските компании со годишна продажба од еден милион возила, ова значи дополнителни трошоци од речиси 800 милиони јуани.
За малите и средните автомобилски компании со оскудни профити, овие 760 јуани може да бидат последната капка што ќе го скрши грбот на камилата, директно стеснувајќи го нивниот веќе тесен животен простор, па дури и предизвикувајќи криза во испораката во синџирот на снабдување.
2. Страна на побарувачката: „Пасивна трансформација“ предизвикана од цените на нафтата кои достигнаа 100%
Сепак, другата страна на пазарот е жешка. Суровата нафта од типот Брент надмина 110 долари за барел, а флуктуирачките бројки на бензинските пумпи станаа најдобри билборди за електрични возила.
Се одвиваат сцени од Манила до Ханој:
Манила, Филипини: Метју Доминик По, претставник за продажба во салонот на BYD, изјави дека обемот на нарачки во текот на изминатите две недели е еквивалентен на оној од изминатиот месец. „Купувачите ги заменуваат бензинските автомобили со електрични“, рече тој. „Цените на нафтата се прескапи.“
Ханој, Виетнам: Посетите на изложбениот салон на „ВинФаст“ од страна на клиентите се зголемија за трипати. Во рок од три недели по избувнувањето на конфликтот, продавницата продаде 250 електрични возила, со просечна неделна продажба од над 80 возила, што е двојно повеќе од просечното ниво во 2025 година.
Алберт Парк, главен економист на Азиската банка за развој, остро истакна: „Растечките цени на нафтата отсекогаш биле корисни за транзицијата кон електрични возила. Тие можат да создадат економски стимулации за забрзување на оваа зелена трансформација.“
Ова е моменталната магична реалност: потрошувачите купуваат електрични возила затоа што се плашат од високите цени на горивата, но автомобилските компании се загрижени за високата цена на алуминиумот што се користи во производството на електрични возила.
3. Длабока игра: Дали ќе дојде бран на зголемување на цените?
Соочени со двојниот притисок од „зголемување на трошоците“ и „зголемување на продажбата“, дали новите енергетски возила ќе поскапат? Одговорот можеби нема да биде едноставно „да“ или „не“, туку диференцирано структурно прилагодување.
1. Брендови од висока класа: Трошоци за трансфер и одржување на премиум цени
За врвните автомобилски компании со силна превласт на брендот и моќ на одредување цени (како што се Tesla, луксузните серии на BYD, луксузните брендови), зголемувањето на трошоците од 760 јуани може целосно да се апсорбира со прилагодување на продажната цена или оптимизирање на конфигурацијата. Во услови на високи цени на нафтата, потрошувачите се помалку чувствителни на цената од неколку илјади јуани и ставаат поголем акцент на вкупните трошоци за сопственост (TCO) во текот на целиот животен циклус. Зголемувањето на цените може да биде засенето од силната побарувачка.
2. Средни до ниски и нови сили: притисок за профит, прераспределба на живот и смрт
За малите и средните автомобилски компании кои се фокусираат на исплатливост и се потпираат на мали профити за брза продажба, ситуацијата е исклучително тешка. Тие ниту имаат доволно преговарачка моќ за да извршат притисок врз алуминиумските фабрики, ниту се осмелуваат лесно да ги зголемат цените за да ги исплашат клиентите чувствителни на цените.
Завршување А: Жртвување на профитот и сносење трошоци, што доведува до влошување на финансиските извештаи и тешкотии во финансирањето.
Резултат Б: Скратување на краиштата и намалување на употребата на алуминиум, но ова може да влијае на безбедноста и автономијата на возилото, како и да го оштети угледот на брендот.
Крај C: Принуден да биде елиминиран. Оваа рунда на двонасочно стискање „цена на алуминиум + цена на нафта“ веројатно ќе го забрза реконструкцијата на индустријата и ќе елиминира група играчи со слаба способност за отпорност на ризик.
3. „Истокот не е светол, Западот е светол“ во индустрискиот синџир
Вреди да се напомене дека иако трошоците за производство на комплетни возила се зголемија, компаниите за алуминиум од повисок ранг и интегрираните автомобилски компании со сопствени извори на алуминиум ќе имаат голема корист. Претпријатијата што имаат рудници во странство и комплетни индустриски синџири во земјата ќе го искористат вишокот профит во оваа криза, дополнително продлабочувајќи го јазот со конкурентите.
4. Заклучок: „Клучот за забрзување“ во криза
Артилерискиот оган на Блискиот Исток неочекувано го притисна „копчето за забрзување“ за глобалната енергетска транзиција.
Иако зголемената цена на алуминиумот донесе болка во преработувачката индустрија, па дури може да предизвика и краткорочни флуктуации на инфлацијата и затворање на поединечни претпријатија, од макро перспектива, високите цени на фосилните горива насилно ја корегираат зависноста на човештвото од традиционалната енергија со невидена сила.
Зголемувањето на трошоците од 760 јуани е болно, но кога бројките на бензинските пумпи ги тераат луѓето да се двоумат, оваа сметка веќе има одговор во умовите на потрошувачите. За индустријата за возила на нова енергија, ова може да биде „терапија со стружење коски“:
На краток рок, тоа е жестока игра на трошоци и профит;
На долг рок, тоа е катализатор за зголемување на индустриската концентрација и технолошката итерација (како што се алуминиумски легури без топлина со поголема цврстина и интегрирана технологија за леење под притисок за намалување на трошоците за алуминиум по единица).
Време на објавување: 26 март 2026 година